中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)7月27日訊(記者單盛群 葉淺)24日晚間，長(zhǎng)華化學(xué)發(fā)布新股申購(gòu)情況及中簽率公告。根據(jù)交易所提供的數(shù)據(jù)，回?fù)芎?，網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為1805.10萬(wàn)股，占本次發(fā)行數(shù)量的51.50%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為1699.90萬(wàn)股，占本次發(fā)行數(shù)量48.50%。回?fù)芎蟊敬尉W(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的中簽率為0.0288271098%，有效申購(gòu)倍數(shù)為3468.95685倍。

公開資料顯示，長(zhǎng)華化學(xué)成立于2010年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為聚醚產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品涵蓋軟泡用聚醚、CASE用聚醚及特種聚醚，其中軟泡用聚醚為公司的主要產(chǎn)品，包括POP和軟泡用PPG產(chǎn)品。

【資料圖】

2020-2022年，長(zhǎng)華化學(xué)的營(yíng)業(yè)收入分別為18.79億元、30.28億元和23.12億元，凈利潤(rùn)分別為7321.71萬(wàn)元、8774.23萬(wàn)元和8942.43萬(wàn)元。

需要注意的是，公司短期償債壓力較大，4成募集資金擬用來(lái)償還銀行借款。此外，2020-2022年報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)華化學(xué)的雨水、廢水排放口被檢測(cè)超標(biāo)排放上百次。

近四成募資用于償債

此次IPO，長(zhǎng)華化學(xué)擬公開發(fā)行不超過(guò)3505萬(wàn)股人民幣普通股，募集資金3.01億元用于五個(gè)項(xiàng)目，其中2000萬(wàn)元用于信息系統(tǒng)建設(shè)、4325萬(wàn)元用于研發(fā)中心項(xiàng)目、4634.5萬(wàn)元用于營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、7100萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、1.2億元用于償還銀行貸款。

需要注意的是，長(zhǎng)華化學(xué)擬償還銀行貸款使用的募資投入額近募資總額的四成。對(duì)此公司解釋為，公司直接融資渠道有限，隨著新產(chǎn)能、新裝置對(duì)資金的持續(xù)投入以及業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，對(duì)資金需求與日俱增。公司積極采取債務(wù)融資方式向銀行借款取得營(yíng)運(yùn)資金，而所借款項(xiàng)均用于擴(kuò)大產(chǎn)能所需的建設(shè)支出或購(gòu)買生產(chǎn)所需原材料。

招股書顯示，2020-2022年，長(zhǎng)華化學(xué)應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及應(yīng)收款項(xiàng)融資賬面價(jià)值合計(jì)金額分別為2.01億元、2.25億元和1.59億元，占各期末總資產(chǎn)的比例分別為27.42%、28.66%和22.75%，其應(yīng)收賬款和票據(jù)占總資產(chǎn)的比例較高。

此外，由于長(zhǎng)華化學(xué)較多運(yùn)用了銀行借款進(jìn)行融資，導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率較高。截至2022年末，長(zhǎng)華化學(xué)的資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)為28.28%，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為2.41和1.72，較高的財(cái)務(wù)杠桿反映出公司短期償債壓力較大。

值得注意的是，在高負(fù)債的前提下，長(zhǎng)華化學(xué)每年拿出大量資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。招股書顯示，2020-2022年，長(zhǎng)華化學(xué)投資支付的現(xiàn)金分別為3.5億元、3億元和1.2億元，公司稱主要系購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

近年來(lái)多次超標(biāo)排放

據(jù)招股書披露，長(zhǎng)華化學(xué)系國(guó)內(nèi)專業(yè)的聚醚多元醇(簡(jiǎn)稱聚醚)系列產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)企業(yè)，屬精細(xì)化工行業(yè)，公司生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生廢氣、廢水和固體廢棄物。其中，廢水主要來(lái)源于工藝廢水、地面沖洗廢水、廢氣噴淋廢水、生活廢水、初期雨水、部分高溫蒸汽冷凝水及循環(huán)冷卻水排水等。

同時(shí)，長(zhǎng)華化學(xué)表示，公司安裝了污水、雨水在線監(jiān)測(cè)儀、雨水收集系統(tǒng)，并與環(huán)保主管部門聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，確保公司外排水始終合格且處于政府監(jiān)管之下。在廢水排放方面，公司還選擇了有豐富專業(yè)處理有機(jī)廢水經(jīng)驗(yàn)的新加坡博瑞德(南京)凈化技術(shù)有限公司，利用其專利技術(shù)“好氧載體生物膜流動(dòng)床(CBR)工藝技術(shù)”處理公司的有機(jī)廢水。同時(shí)，公司持續(xù)開發(fā)污水處理技術(shù)，已經(jīng)獲得污水處理相關(guān)發(fā)明專利5項(xiàng)，超過(guò)95%的廢水能夠在生產(chǎn)裝置中進(jìn)行循環(huán)使用。

然而，近年來(lái)長(zhǎng)華化學(xué)的雨水、廢水排放口被檢測(cè)到多次超標(biāo)排放。

據(jù)此前《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》及金融界報(bào)道，2020-2022年，長(zhǎng)華化學(xué)雨水排放口濃度被檢驗(yàn)出超標(biāo)達(dá)273次，最高濃度為標(biāo)準(zhǔn)值的近9倍；2021年起，長(zhǎng)華化學(xué)起廢水排放口濃度被檢測(cè)出超標(biāo)10次，最高濃度為標(biāo)準(zhǔn)值的10倍。

此外，我網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，2023年第一季度，長(zhǎng)華化學(xué)仍存在雨水排放口超標(biāo)排污的情況。根據(jù)廣州綠網(wǎng)環(huán)境保護(hù)服務(wù)中心數(shù)據(jù)，2023年3月17日，長(zhǎng)華化學(xué)雨水排放口COD檢測(cè)值為40.13mg/L，略超40mg/L的排放標(biāo)準(zhǔn)。

而招股書中，長(zhǎng)華化學(xué)稱公司嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)于危險(xiǎn)廢物的管理要求，危險(xiǎn)廢物的儲(chǔ)存、處理符合國(guó)家和地方標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)合公司多次被檢出超標(biāo)排污的表現(xiàn)，這是否為“一紙空話”有待考量。

對(duì)于長(zhǎng)華化學(xué)環(huán)保及排污情況，上市后能否在資本市場(chǎng)上受青睞，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者將保持持續(xù)關(guān)注。